Papel do departamento de forex nos bancos

Bancos.

Não há uma sede central de câmbio para câmbio porque é um mercado aberto onde os negociantes negociam seus próprios preços por meio de plataformas proprietárias. O principal centro de comércio geográfico, no entanto, está em Londres, seguido de Nova York, Tóquio, Hong Kong e Cingapura.

Bancos de câmbio em todo o mundo participam e desempenham um papel importante na divisão, embora seus papéis tenham sido bastante reduzidos a partir de ontem. John Atkin salienta em seu livro The Foreign Exchange Market of London que "The Bank usou há muito tempo uma mistura de acenos, piscadelas e torção do braço para influenciar o comportamento dos participantes nos mercados monetário e bancário doméstico". Não é segredo que os bancos cambiais dominem o nível superior de acesso para o melhor spread Forex. Usando seu grande grupo de clientes, juntamente com suas próprias contas, o mercado interbancário representou mais da metade de todas as transações Forex.

No final da década de 1930, os bancos eram o fabricante de mercado para moedas especificadas. De acordo com a Atkin, "no caso da taxa de dólar / libra esterlina, o Banco anunciou - quando o mercado reabriu em 5 de setembro de 1939 - que a taxa de compra de dólares seria de US $ 4,06 e que sua venda seria de US $ 4,02. spread de 4 centavos americanos ou 400 pontos, em comparação com um spread interbancário normal de paz em 13 pontos, ou menos ". Sua observação serve para destacar a propagação rentável dos bancos naquela época. Essa tendência continuou até a Segunda Guerra Mundial, quando um mercado de câmbio de mercado externo normal se tornou aparente.

Os bancos não têm controle total sobre as taxas de câmbio, pois flutuam de acordo com o fluxo monetário atual, o orçamento, os déficits comerciais, as mudanças no crescimento do PIB e as taxas de juros e outras condições econômicas. Em plataformas de câmbio, praticamente todo mundo tem acesso às principais notícias ao mesmo tempo, e os bancos não são diferentes. No entanto, os bancos ainda ganham o controle da tendência do fluxo de pedidos de seus clientes.

Além dos bancos normais, os bancos centrais também participam do mercado cambial para regular as moedas em proteção de sua economia. Os bancos centrais e os bancos nacionais desempenham um papel dominante no controle da inflação, das taxas de juros e da oferta monetária. Uma vez que as taxas de câmbio de um país têm implicações diretas em sua economia através da balança comercial, quase todos os bancos centrais tendem a intervir para influenciar o valor de suas moedas. Isso é conhecido como flutuador gerenciado.

Os bancos centrais podem determinar as taxas de câmbio até certo ponto, pois possuem enormes reservas cambiais em circulação para estabilizar o mercado. Mais uma vez, isso nem sempre funciona, pois os recursos combinados no mercado atual geralmente têm uma opinião maior. Conforme destacado por William P. Osterberg em seu artigo "Why Intervention Rarely Works" no ano 2000, "a intervenção no mercado de câmbio geralmente é ineficaz quando realizada independentemente da política monetária". Um exemplo de limitações dos bancos centrais é evidente na crise econômica do Sudeste Asiático de 1997, quando o Fundo Monetário Internacional (FMI) não conseguiu evitar a depreciação da moeda.

Lição 5: Bancos Centrais e Taxas de Juros.

5.2 O papel dos bancos centrais.

Os bancos centrais estabelecem taxas de juros.

Uma vez que os bancos centrais, também conhecidos como bancos de reserva, desempenham o papel crucial de estabelecer taxas de juros que precisam ser seguidas e estudadas por um comerciante de Forex fundamental (e até mesmo técnico). Os bancos centrais querem alcançar a estabilidade financeira de sua moeda (ou seja, a inflação da batalha) e manter o crescimento econômico geral em seu país. A sua principal responsabilidade é supervisionar a política monetária de um determinado país ou grupo de países (no caso da União Europeia). A política monetária refere-se aos vários esforços feitos para efetivamente controlar e gerenciar a quantidade de dinheiro que circula dentro de uma nação. Investidores qualificados são capazes de identificar adequadamente qual moeda irá experimentar um aumento nas taxas de juros com base em declarações de um banco central e dados financeiros recebidos. Aqueles investidores que estão corretos em suas especulações podem prever como as moedas respectivas devem se mover, e, como resultado, podem ser capazes de assumir as posições adequadas, longas ou curtas.

O papel do Banco Central na luta contra a inflação.

Os bancos centrais atuam de forma a diminuir os efeitos da inflação em uma economia. A inflação refere-se a um aumento nos níveis de preços que causa uma queda no poder de compra de uma moeda. A inflação conta para uma cesta inteira de bens e serviços, não apenas um aumento no preço de um item. O monitoramento dos preços de uma cesta específica é conhecido como indexação e fornece um método confiável de rastreamento do movimento inflacionário.

Os efeitos da inflação podem ser sentidos em quase todos dentro de uma sociedade, independentemente de se envolver em negociação ou não. Em momentos de alta inflação, os funcionários exigirão mais dinheiro para o seu trabalho, já que o salário por hora anterior não reflete mais o mesmo valor. A fim de pagar mais a seus funcionários, as empresas devem aumentar seus preços para que eles também consigam aumentar os salários de seus funcionários.

Inflação e óleo (Exemplo)

Inflação Curiosamente, a inflação pode ser compensada pelo aumento no preço de apenas um item crucial (alimentos ou energia) também. Um exemplo de uma mercadoria volátil que pode causar a inflação é o petróleo. Um aumento no preço do petróleo causaria muitos outros itens que o usam como insumo no processo de produção (como a gasolina) para aumentar também o preço e, portanto, iniciar o processo inflacionário. A inflação representa um problema para a população porque ele corroe a riqueza e o padrão de vida das pessoas, pois suas contas bancárias e salários parecem diminuir, enquanto os preços aumentam. O poder de compra da moeda diminui e a moeda perde força. Portanto, a natureza erosiva da inflação requer as ações tomadas pelo banco central.

Afeta da inflação nas taxas de juros e no investimento.

Se a inflação é uma preocupação, o banco central aumentará as taxas de juros para apaziguar a pressão inflacionária. As taxas de juros mais elevadas irão provocar uma diminuição da inflação porque custará mais para as empresas e consumidores emprestarem contra bancos para financiar gastos de investimento ou consumo (ou seja, para os consumidores, será mais difícil refinanciar uma hipoteca em uma casa para liberar dinheiro). Com o acesso mais restritivo ao dinheiro, a atividade econômica diminui e também as pressões inflacionárias.

A taxa de juros mais elevada fará com que a moeda seja apreciada aos olhos dos investidores, tanto nacionais como estrangeiros, pois beneficiarão de um maior rendimento dos ativos do país. Se a moeda estiver agora a apreciar em relação a outras moedas, os comerciantes Forex irão comprar para negociar com a tendência, enviando ainda mais dinheiro para essa economia.

É, portanto, um equilíbrio delicado que os bancos centrais devem atacar. Eles gostariam de taxas de juros mais elevadas para fortalecer a moeda e promover o investimento estrangeiro, mas devem estar conscientes de que as taxas de juros mais altas prejudicam os negócios domésticos e os consumidores que dependem de empréstimos com os bancos.

Nas páginas seguintes, analisaremos um exemplo de taxas de juros e bancos centrais, e seu impacto no mercado Forex no trabalho.

Disclaimer de Risco: a negociação de Forex on-line possui um alto grau de risco para o seu capital e é possível perder todo seu investimento. Especule apenas com dinheiro que você possa perder. O comércio de Forex pode não ser adequado para todos os investidores, portanto, assegure-se de compreender plenamente os riscos envolvidos e procure conselho independente, se necessário.

Qual é o papel da função do Tesouro?

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No sentido mais amplo, o Tesouro abrange gerenciamento de caixa, finanças corporativas e gerenciamento de riscos financeiros.

Uma inspeção mais próxima revela que a função do Tesouro realiza uma série de tarefas complexas e qualificadas; Aconselha-se com as partes interessadas internas e externas e desempenha um papel fundamental no bom funcionamento e na criação de valor de uma organização.

Embora o papel da função do Tesouro esteja em constante evolução, ele pode ser dividido em 6 categorias amplas mas interligadas:

Planejamento e Operações.

Gestão de liquidez e liquidez.

Financiamento e Mercado de Capitais.

Gestão de Risco Financeiro.

Governança corporativa.

Relações com as partes interessadas.

Em futuros artigos, exploraremos algumas dessas categorias com mais detalhes.

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Qual é o papel de um banco de investimento?

A venda de ações e títulos é uma das principais formas para uma empresa levantar capital. Mas a execução dessas transações requer experiência especial, desde os preços de instrumentos financeiros de forma a maximizar a receita para navegar os requisitos regulamentares. É aí que um banco de investimento geralmente entra em cena.

Essencialmente, os bancos de investimento são uma ponte entre as grandes empresas e o investidor. Os seus principais papéis são aconselhar as empresas e os governos sobre como enfrentar os seus desafios financeiros e ajudá-los a obter financiamento, seja de ofertas de ações, emissões de títulos ou produtos derivados.

Decidir como levantar capital é uma decisão importante para qualquer empresa ou governo. Na maioria dos casos, eles se apoiam em um banco de investimento - ou uma grande empresa de Wall Street ou um banqueiro "boutique" - para orientação.

Tendo em conta o clima de investimento atual, o banco recomendará a melhor maneira de levantar fundos. Isso poderia implicar a venda de uma participação na empresa através de uma oferta de ações ou de empréstimos do público através de uma emissão de títulos. A empresa de investimento também pode ajudar a determinar como baixar esses instrumentos, utilizando modelos financeiros sofisticados.

No caso de uma oferta de ações, seus analistas financeiros analisarão uma variedade de fatores diferentes - como o potencial de ganhos e a força da equipe de gerenciamento - para estimar o valor de uma parcela da empresa. Se o cliente estiver oferecendo títulos, o banco analisará as taxas de juros vigentes para empresas com classificação similar para descobrir quanto terá que compensar os mutuários.

Os bancos de investimento também oferecem conselhos em um cenário de fusão ou aquisição. Por exemplo, se uma empresa procura comprar um concorrente, o banco pode informar sua equipe de gerenciamento de quanto vale a empresa e como estruturar o negócio de forma favorável ao comprador.

Subscrição de ações e títulos.

Se uma entidade decide arrecadar fundos através de uma oferta de capital ou dívida, um ou mais bancos de investimento também assegurará os valores mobiliários. Isso significa que a instituição compra um certo número de ações - ou títulos - a um preço predeterminado e revende-os através de uma troca.

Suponha que a Acme Water Filter Company espera obter US $ 1 milhão em uma oferta pública inicial. Com base em uma variedade de fatores, incluindo os ganhos esperados da empresa nos próximos anos, Federici Investment Bankers determina que os investidores estarão dispostos a pagar US $ 11 cada para 100.000 ações da empresa. Como único subscritor da questão, a Federici compra todas as ações em US $ 10 cada uma da Acme. Se conseguir vender todos os 100.000 em US $ 11, o banco faz um bom lucro de US $ 100.000 (100.000 ações x $ 1 spread).

No entanto, dependendo do acordo com o emitente, Federici pode estar no gancho se o apetite do público for mais fraco do que o esperado. Se tiver que baixar o preço para uma média de US $ 9 por ação para liquidar suas participações, ele perdeu US $ 100.000. Portanto, os valores mobiliários de preços podem ser complicados. Os bancos de investimento geralmente têm que superar outras instituições que também querem lidar com a transação em nome do emissor. Mas se sua propagação não for grande o suficiente, eles não serão capazes de espremer um retorno saudável da venda.

Na realidade, a tarefa de subscrição de títulos geralmente cai em mais de um banco. Se for uma oferta maior, o segurador gerente geralmente formará um sindicato de outros bancos que vendem uma parte das ações. Desta forma, as empresas podem comercializar ações e títulos para um segmento maior do público e reduzir seus riscos. (L9) O gerente faz parte do lucro, mesmo que outro membro do sindicato realmente venda a segurança. (L18)

Os bancos de investimento também desempenham um papel menos glamoroso nas ofertas de ações. É seu trabalho criar a documentação que deve ir à Comissão de Valores Mobiliários antes que a empresa possa vender ações. (L9) Isso significa compilar demonstrações financeiras, informações sobre a administração da empresa e a propriedade atual e uma declaração de como a empresa planeja usar o produto. (L9)

Ao aconselhar empresas e ajudá-las a angariar dinheiro é uma parte importante do que as firmas de Wall Street fazem, a maioria também desempenha uma série de outras funções. Na verdade, a maioria dos principais bancos são altamente diversificados em termos dos serviços que oferecem. Algumas de suas outras fontes de renda incluem:

Pesquisa - Os maiores bancos de investimento possuem grandes equipes que coletam informações sobre empresas e oferecem recomendações sobre comprar ou vender suas ações. Eles podem usar estes relatórios internamente, mas também podem gerar receita, vendendo-os para hedge funds e gestores de fundos mútuos. Negociação e vendas - A maioria das principais empresas tem um departamento de negociação que pode executar transações de ações e títulos em nome de seus clientes. (L8) No passado, alguns bancos também se comprometeram em negociações proprietárias, onde essencialmente jogam seu próprio dinheiro em títulos; no entanto, um regulamento recente, conhecido como a Regra Volcker, restringiu essas atividades. Gestão de ativos - Os gostos de J. P. Morgan e Goldman Sachs gerenciam grandes carteiras para fundos de pensão, fundações e companhias de seguros através de seu departamento de gerenciamento de ativos. Seus especialistas ajudam a selecionar a combinação certa de ações, instrumentos de dívida, fideicomissários imobiliários e outros veículos de investimento para atingir os objetivos exclusivos de seus clientes. Gestão de Riqueza - Alguns dos mesmos bancos que desempenham funções bancárias de investimento para empresas Fortune 500 também atendem a investidores diários. Através de uma equipe de assessores financeiros, eles ajudam indivíduos e famílias a economizar para aposentadoria e outras necessidades de longo prazo. Produtos securitizados - Atualmente, as empresas muitas vezes agrupam ativos financeiros - de hipotecas a recebíveis de cartão de crédito - e vendem para investidores como produtos de renda fixa. Um banco de investimento recomendará oportunidades para "securitizar" fluxos de renda, montar os ativos e comercializá-los para investidores institucionais.

Na verdade, o termo "banco de investimento" é algo de inapropriado. Em muitos casos, ajudar as empresas a aumentar o capital é apenas uma parte de uma operação muito maior.

Enquanto alguns de seus produtos mais complexos deram aos bancos de investimento um nome ruim, essas empresas desempenham um papel importante, ajudando empresas e entidades governamentais a tomar decisões financeiras educadas e aumentar o capital necessário.